Биржевой маклер — центральная фигура биржевых торгов

Биржевой маклер — центральная фигура биржевых торгов

Раздел 5 ОРГАНИЗАЦИЯ БИРЖЕВЫХ ТОРГОВ

Биржевой посредник проводит работу по формированию своей постоянной клиентуры, в интересах которой он заключает сделки по приобретению, продаже или обмену биржевого товара. Биржевой посредник также заключает соглашения для предприятий или организаций, которые не являются его постоянными клиентами.

Биржевые сделки по приобретению, продаже или обмену биржевого товара на условиях биржевых торгов могут осуществляться только через биржевых посредников, которыми являются:

* брокеры — члены биржи, которые заключают контракты на продажу или покупку товаров на заказы клиентов и получают за свою работу вознаграждение в виде комиссионных;

* дилеры — члены биржи, осуществляющие биржевое или торговое посредничество за свои средства и от своего имени. Они имеют место на бирже, проводят котировки; их доходы формируются за счет разницы между ценой покупателя и продавца биржевого товара, а также за счет изменения курсов ценных бумаг и валют;

* трейдеры (биржевые спекулянты) — члены биржи, которые торгуют для себя;

* маклеры (джобберы) — биржевые посредники, которые покупают и продают только для себя и за свои средства, в отличие от брокеров, которые заключают сделки с клиентами за их средства;

* маклеры, ведущие биржевые торги;

* операторы (помощники маклера), фиксирующие заключение сделки в своем кругу (секторе);

* клерки — служащие, выполняющие различные обязанности в торговом зале биржи. «Телефонный» клерк принимает заказ от фирмы или непосредственно от клиентов. Ранер (клерк-посыльный) переносит заказ от «телефонного клерка до брокера фирмы и наоборот. Однако он это делает не часто, а, выбрав удобную позицию, передает информацию жестами.

Каждый дилер или трейдер может нанять себе клерков-помощников, но, как правило, они выполняют все эти функции сами. На некоторых биржах брокеры также обходятся без клерков, и сами связываются по телефону с клиентами..

На Чикагской торговой бирже клерки имеют желтые пиджаки. Они должны размещаться вне ямой (полом).

В яме, среди брокеров и трейдеров находится только клерк в голубом пиджаке — это учетчик цен. При каждом изменении цены контракта он обязан сообщить об этом с помощью средств связи.

В торговом зале биржи находятся и клерки в светло-зеленых пиджаках с черными заплатами на спине. Это контроллеры, которые информируют о соглашения, заключенные ранее, но затем признаны ошибочными, их задача — найти участников таких сделок и устранить ошибки. Есть в зале также клерки, следящие за соблюдением правил торговли брокерами и трейдерами.

Служащими товарных бирж (клерки и другие) являются физические лица, которые принимают участие в ее функционировании, на основе трудового договора в форме контракта.

Условия труда служащих биржи регулируются трудовым договором в форме контракта в соответствии с Законом Украины «О товарной бирже» и другими законодательными актами.

Служащим биржи запрещается участвовать в биржевых сделках и создавать собственные брокерские фирмы, а также использовать служебную информацию в собственных интересах.

Служащими бирж кроме клерков и операторов являются:

* сотрудники расчетной группы отдела организации биржевых торгов, помогающие брокерам оформить заключенную сделку;

* работники отдела (бюро) экспертизы биржи, которые проводят экспертизу товаров, выставляемых на торги, а также оказывающие необходимую консультацию участникам торгов;

* работники юридического отдела биржи, оказывающие необходимую консультацию при оформлении заключенных сделок и составлении биржевых договоров;

* помощники брокеров, имеющие право присутствовать в биржевом зале, но не имеют права заключать сделки.

Ход биржевого торга могут контролировать члены Биржевого комитета (совета), члены ревизионной комиссии, старший маклер и начальник отдела организации торгов биржи.

Посетители биржевых торгов — юридические и физические лица, которые не являются членами биржи, но согласно учредительных документов биржи имеют право на заключение биржевых сделок. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми.

Постоянные посетители имеют статус брокерских контор или независимых брокеров и могут заниматься биржевым посредничеством. Они не принимают участия в формировании уставного капитала и управлении биржей, пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи. Предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более лет С не допускается. Число постоянных посетителей не должно превышать 30% от общего количества членов бирж.

Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только с реальным товаром от своего имени и за свои средства.

Биржевыми брокерами являются служащие или представители предприятий, учреждений и организаций — членов биржи и биржевых посредников, а также независимые брокеры.

Действующий на бирже брокер, имея соответствующую лицензию государственной власти, может вести торговлю как в собственных интересах, так и в интересах клиента-заказчика. Однако строгие правила биржи, а также компьютерные системы контроля, которые есть в ее распоряжении, способствуют неуклонному выполнению такого положения: брокер обязан в первую очередь выполнить заказ клиента и только после этого может заключить соглашение, выгодное ему самому.

Для многих биржевиков их трудовая деятельность приобрела характер семейного дела. Со слов вице-президента Чикагской фондовой бирже Эндрю Йемма, примерно треть брокеров имеют семейные биржевые традиции. Они унаследовали свои рабочие места от родителей и других родственников. Но большинство биржевиков раньше не имела никакого отношения к биржевым торгам. На Чикагской торговой бирже, например, работает немало бывших юристов, музыкантов, водителей такси. Многие из них начал свою биржевую карьеру с должности разносчика. Возрастной состав биржевиков достигает от 25 до 75 лет. Что касается стажа биржевой деятельности, то, как указывается в выданной Чикагской торговой биржей брошюре, он может различаться от нескольких минут до 50 лет в зависимости от того, насколько и как часто биржевик оказывается верным в своих мыслях, насколько он добросовестный и любит свою работу.

Отношения между биржевыми посредниками и их клиентами определяются на основе соответствующего договора, поскольку биржа в пределах своих полномочий может регламентировать их взаимоотношения, применять в установленном порядке санкции к биржевым посредникам, нарушающим предусмотренные ею правила взаимоотношений биржевых посредников с их клиентами. Биржевые посредники вправе требовать от своих клиентов внесения гарантийных взносов на свои расчетные счета, открытые в расчетных учреждениях (клиринговых центрах), а также предоставления прав на распоряжение ими от имени биржевого посредника в соответствии с данного ему поручения.

Участники биржевой торговли

Участниками биржевой торговли являются брокеры, биржевые маклеры, старшие маклеры, помощники брокеров и биржевых маклеров. Кроме того, имеют право на совершение биржевых сделок посетители биржевых торгов. В операционный зал допускаются лица: персонал биржи, Главный управляющий, председатель Правления, Государственный комиссар и Ответственный член Биржевого совета, а также лица, присутствие которых разрешено Биржевым советом.

Участников биржевой торговли отличают от присутствующих в торговом зале биржи. Присутствующих в торговом зале условно подразделяют на следующие группы:

· организующие заключение биржевых сделок;

· контролирующие ход ведения биржевых торгов;

· наблюдающие за ведением торга.

На открытой бирже заключать сделки в помещении биржевого зала имеют право:

· члены биржи и их представители;

· брокеры, аккредитованные на бирже;

· постоянные и разовые посетители, получившие право на участие в биржевых торгах.

На закрытой бирже заключать сделки имеют право:

· члены биржи и их представители;

· брокеры, аккредитованные на бирже.

Разовые и постоянные посетители ограничены в своих правах как участники биржевой торговли по сравнению с членами биржи и их представителями.

Вторую группу организующих заключение биржевых сделок представляют прежде всего сотрудники биржи, находящиеся (работающие) в зале. К ним относятся: на слайде.

· маклеры, ведущие биржевой торг;

· операторы (помощники маклера), фиксирующие заключение сделок в своем кругу;

· сотрудники расчетной группы отдела организации биржевых торгов, помогающие брокерам оформить заключенную сделку;

· работники отдела экспертизы биржи, организующие проведение экспертизы товаров, выставляемых на торг, и оказывающие необходимую консультацию участникам торгов;

· работники юридического отдела биржи, оказывающие необходимую консультацию при оформлении заключенных сделок в составлении биржевых договоров.

В эту группу можно включить и помощников брокеров, имеющих право присутствовать в биржевом зале, но не имеющих права на заключение сделок.

Группу контролирующих ход ведения торга составляет Государственный комиссар, а также представители бирж согласно Закону «О товарных биржах и биржевой торговле». Государственный комиссар на бирже осуществляет непосредственный контроль за соблюдением законодательства биржей и биржевыми посредниками. Поэтому он имеет право:

· присутствовать на биржевых торгах;

· участвовать в общих собраниях членов биржи и в общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи с правом совещательного голоса;

· знакомиться с информацией о деятельности биржи, включая все протоколы собраний и заседаний органов управления биржи и их решения, в том числе конфиденциального характера;

· вносить предложения и делать представления руководству биржи;

· вносить предложения в Комиссию по товарным биржам;

· осуществлять контроль за исполнением решений Комиссии по товарным биржам.

Кроме Государственного комиссара ход биржевого торга могут контролировать члены Биржевого комитета, члены ревизионной комиссии, старший маклер и начальник отдела организации торгов биржи.

Группу наблюдающих за ведением биржевого торга составляют так называемые гости. В их состав включаются представители прессы (постоянно аккредитованные на бирже или разовые), а также разовые посетители, не получившие права на заключение сделки, но имеющие право дать ей необходимое указание брокеру, выполняющему их поручения.

Центральной фигурой среди участников биржевой торговли считается брокер, который является связующим звеном между биржей и клиентами.

При проведении биржевого торга брокер имеет право:

· купить или продать товар в соответствии с заказом клиента или по собственному усмотрению (если он выступает в качестве дилера);

· изменить цену и количество товара, предложенного для продажи;

· знакомиться с информацией, касающейся товаров, выставляемых на торги;

· воспользоваться услугами, оказываемыми биржей.

· присутствовать в зале в тот момент, когда объявляется товар, заявленный им для продажи или покупки;

· соблюдать правила биржевой торговли конкретной биржи;

· выполнять заказы клиентов;

· регистрировать заключенные сделки и документально их оформить;

· представлять необходимую информацию о биржевых торгах в брокерскую фирму, от лица которой он работает на бирже.

Посетители биржевых торгов – это юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители могут быть постоянными и разовыми.

Постоянные посетители вправе осуществлять биржевое посредничество. Они не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей, пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном биржевым капиталом. Предоставление постоянному посетителю право на участие в биржевых торгах на срок более 3-х лет не допускается. Число постоянных посетителей не должно превышать 30 % от общего числа членов биржи.

Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар от своего имени и за свой счет.

Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые – за каждое посещение.

Во время проведения биржевых торгов в операционном зале биржи присутствуют участники этих торгов, персонал биржи, группа лиц, контролирующих биржевые торги, а также лица, присутствие которых разрешено биржевым советом. Основными участниками биржевых торгов являются: Брокеры – члены биржи или их представители, заключающие биржевые сделки по поручению клиентов за комиссионное вознаграждение.

Дилеры – члены биржи, которые заключают биржевые сделки от своего имени и за свой счет, иногда выступают как брокеры, но основные доходы образуются за счет разницы между продажной и покупной ценой товара.

Биржевые спекулянты – члены биржи, которые не имеют заинтересованности в соответствующем наличном рынке, но ведут торговлю фьючерсными контрактами в надежде получить прибыль за счет правильного прогноза цен.

Маклеры, ведущие биржевые торги в конкретной секции.

Помощники маклера, фиксирующие заключение сделок в своей секции.

Клерки, выполняющие различные обязанности в торговом зале биржи.

На открытых биржах заключать сделки имеют право члены биржи (брокеры, дилеры) и их представители, а также разовые и постоянные посетители.

Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет. Это прежде всего означает, что клиенту можно выступать в роли временного биржевого посредника и что брокеры на открытых биржах не имеют монополии на участие в торгах. Разовые посетители делятся на две категории: полномочных представителей юридических лиц и физических лиц. Под первыми понимаются все, кто действует по доверенности организаций и учреждений или имеет право их представлять без доверенности, т. е. служащие этих заведений независимо от должности. Ко вторым относятся индивидуальные предприниматели, действующие без образования юридического лица, либо владельцы предприятий, самостоятельно осуществляющие торговые операции. Независимо от принадлежности к той или иной категории они обязаны после уплаты входного сбора и оформления допуска к биржевым торгам подтвердить свою платежеспособность и права на заключение сделок, предъявив соответствующие документы (доверенность или свидетельство о регистрации). При отсутствии таковых они могут оставаться в торговом зале без права совершения сделок или получить деньги обратно.

Постоянные посетители – брокерские фирмы или независимые брокеры, осуществляющие биржевое посредничество. Они не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей. Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи. Предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более трех лет не допускается.

Численность постоянных посетителей не должна превышать 30% общей численности членов биржи.

На закрытых биржах заключать сделки имеют право только члены биржи и их представители.

Одним из главных участников биржевых торгов является брокер, который имеет право:

• купить или продать биржевой товар в соответствии с приказом клиента;
• изменить цену и количество товара, предложенного для продажи;
• пользоваться информацией о товарах, выставленных на торги;
• пользоваться услугами, оказываемыми биржей.

В обязанности брокера входит:

• присутствие в зале в тот момент, когда объявляется товар, заявленный им для продажи или покупки;
• соблюдение правил биржевой торговли конкретной биржи;
• выполнение заказов клиента;
• регистрация и документальное оформление заключенной сделки;
• предоставление необходимой информации о биржевых торгах в брокерскую фирму, от лица которой он работает на бирже.

Персонал биржи организует заключение биржевых сделок. Кроме маклеров, их помощников и клерков, организацией эффективных торгов занимаются:

а) сотрудники расчетной группы, помогающие брокерам оформить заключенную сделку;
б) работники отдела экспертизы биржи, организующие проведение экспертизы товаров, выставляемых на торг, и оказывающие необходимую консультацию участникам торгов;
в) работники юридического отдела биржи, оказывающие необходимую консультацию при оформлении заключенных сделок и составлении биржевых договоров;
г) помощники брокеров, имеющие право присутствовать в биржевом зале, но не имеющие права на заключение сделок.

Во время торгов на бирже осуществляется непосредственный контроль за соблюдением законодательства биржей и биржевыми посредниками. Контролировать биржевые торги имеют право: государственный комиссар, члены биржевого комитета, члены ревизионной комиссии, старший маклер и начальник отдела организации торгов на бирже.

В операционном зале могут находиться постоянно аккредитованные или разовые представители информационных агентств, передающие оперативные биржевые новости, а также разовые посетители, не получившие права на заключение сделки, но имеющие право давать указания своему брокеру.

Прочитать больше можно здесь:http://justforex.ws/rezgo28.html#ixzz3DHVxfKWV

Заключение

К органам управления биржей относятся общественные и стационарные структуры. Основным органом управления является общее собрание биржи, которое созывается не менее одного раза в год.

В период между общими собраниями членов биржи общее руководство его осуществляет биржевой комитет (биржевой совет, совет директоров), который избирается на 1-3 года.

В целях организационно-хозяйственного функционирования биржи биржевой комитет создает в качестве исполнительного органа правления биржи (исполнительная дирекция).

Биржа создается на основе добровольного решения учредителей без ограничения срока ее деятельности. Учредителями товарной биржи выступают как физические, так и юридические лица, а учредителями фондовой биржи выступают профессиональные участники рынка ценных бумаг, валютные биржи учреждаются соответственно коммерческими банками или финансовыми учреждениями.

Учредители, члены биржи и другие участники биржевой торговли имеют определенные права и обязанности, которые они обязаны выполнить. Эти обязанности определены Уставом биржи и законодательством России.

Участники биржевых торгов

Участниками биржевой торговли являются брокеры, биржевые маклеры, старшие маклеры, помощники брокеров и биржевых маклеров. Кроме того, имеют право на совершение биржевых сделок посетители биржевых торгов. В операционный зал допускаются лица: персонал биржи, Главный управляющий, председатель Правления, Государственный комиссар и Ответственный член Биржевого совета, а также лица, присутствие которых разрешено Биржевым советом.

Участников биржевой торговли отличают от присутствующих в торговом зале биржи. Присутствующих в торговом зале условно подразделяют на следующие группы:

  • заключающие сделки;
  • организующие заключение биржевых сделок;
  • контролирующие ход ведения биржевых торгов;
  • наблюдающие за ведением торга.

На открытой бирже заключать сделки в помещении биржевого зала имеют право:

  • члены биржи и их представители;
  • брокеры, аккредитованные на бирже;
  • постоянные и разовые посетители, получившие право на участие в биржевых торгах.

На закрытой бирже заключать сделки имеют право:

  • члены биржи и их представители;
  • брокеры, аккредитованные на бирже.

Разовые и постоянные посетители ограничены в своих правах как участники биржевой торговли по сравнению с членами биржи и их представителями.

Вторую группу организующих заключение биржевых сделок представляют сотрудники биржи, находящиеся (работающие) в зале. К ним относятся:

  • маклеры, ведущие биржевой торг;
  • операторы (помощники маклера), фиксирующие заключение сделок в своем кругу;
  • сотрудники расчетной группы отдела организации биржевых торгов, помогающие брокерам оформить заключенную сделку;
  • работники отдела экспертизы биржи, организующие проведение экспертизы товаров, выставляемых на торг, и оказывающие необходимую консультацию участникам торгов;
  • работники юридического отдела биржи, оказывающие необходимую консультацию при оформлении заключенных сделок в составлении биржевых договоров.

В эту группу можно включить и помощников брокеров, имеющих право присутствовать в биржевом зале, но не имеющих права на заключение сделок.

Группу контролирующих ход ведения торга составляет Государственный комиссар, а также представители бирж согласно Закону «О товарных биржах и биржевой торговле». Государственный комиссар на бирже осуществляет непосредственный контроль за соблюдением законодательства биржей и биржевыми посредниками. Поэтому он имеет право:

  • присутствовать на биржевых торгах;
  • участвовать в общих собраниях членов биржи и в общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи с правом совещательного голоса;
  • знакомиться с информацией о деятельности биржи, включая все протоколы собраний и заседаний органов управления биржи и их решения, в том числе конфиденциального характера;
  • вносить предложения и делать представления руководству биржи;
  • вносить предложения в Комиссию по товарным биржам;
  • осуществлять контроль за исполнением решений Комиссии по товарным биржам.

Кроме Государственного комиссара ход биржевого торга могут контролировать члены Биржевого комитета, члены ревизионной комиссии, старший маклер и начальник отдела организации торгов биржи.

Группу наблюдающих за ведением биржевого торга составляют так называемые гости. В их состав включаются представители прессы (постоянно аккредитованные на бирже или разовые), а также разовые посетители, не получившие права на заключение сделки, но имеющие право дать ей необходимое указание брокеру, выполняющему их поручения.

Центральной фигурой среди участников биржевой торговли считается брокер, который является связующим звеном между биржей и клиентами.

При проведении биржевого торга брокер имеет право:

  • купить или продать товар в соответствии с заказом клиента или по собственному усмотрению (если он выступает в качестве дилера);
  • изменить цену и количество товара, предложенного для продажи;
  • знакомиться с информацией, касающейся товаров, выставляемых на торги;
  • воспользоваться услугами, оказываемыми биржей.
  • присутствовать в зале в тот момент, когда объявляется товар, заявленный им для продажи или покупки;
  • соблюдать правила биржевой торговли конкретной биржи;
  • выполнять заказы клиентов;
  • регистрировать заключенные сделки и документально их оформить;
  • представлять необходимую информацию о биржевых торгах в брокерскую фирму, от лица которой он работает на бирже.

Посетители биржевых торгов – это юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители могут быть постоянными и разовыми.

Постоянные посетители вправе осуществлять биржевое посредничество. Они не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей, пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном биржевым капиталом. Предоставление постоянному посетителю право на участие в биржевых торгах на срок более 3-х лет не допускается. Число постоянных посетителей не должно превышать 30 % от общего числа членов биржи.

Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар от своего имени и за свой счет.

Читайте также  Штатное расписание утверждается каждый год или нет?

Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые – за каждое посещение.

Список литературы

  1. Запольских Ю.А. Риск банкротства предприятий и методы его предотвращения/ Сборник: Инновационному развитию агропромышленного комплекса — Научное обеспечение Министерство международной научно-практической конференции в рамках XXII Международной специализированной выставки «АгроКомплекс — 2012». Министерство сельского хозяйства Российской Федерации, Министерство сельского хозяйства Республики Башкортостан, ФГБОУ ВПО «Башкирский государственный аграрный университет», ООО «Башкирская выставочная компания». 2012. С. 103-104.
  2. Запольских Ю.А., Бакирова А.Ф. Управление риском банкротства предприятия в современных условиях хозяйствования /В сборнике: Мировая наука и современное общество: актуальные вопросы экономики, социологии и права. Материалы Международной научно-практической конференции. 2013. С. 84-87.
  3. Запольских Ю.А., Шайхутдинова Н.А. Проблемы и перспективы инновационного развития АПК / В сборнике: Научное обеспечение инновационного развития АПК материалы Всероссийской научно-практической конференции в рамках XX Юбилейной специализированной выставки «АгроКомплекс-2010». 2010. С. 128-131.
  4. Сираева Р.Р., Шайхутдинова Н.А., Запольских Ю.А., Зарипова Г.М., Саяхова Э.В. Интерактивное обучение на лекциях /В сборнике: Актуальные проблемы преподавания социально-гуманитарных, естественно-научных и технических дисциплин в условиях модернизации высшей школы Материалы международной научно-методической конференции. Министерство сельского хозяйства Российской Федерации; ФГБОУ ВПО Башкирский государственный аграрный университет, Факультет информационных технологий и управления; Редколлегия: Ф. Н. Зиатдинова, Р. М. Зиязетдинов, отв. ред. Ф. Н. Зиатдинова. 2014. С. 267-272.
  • 23 ноября 2020
  • 29 октября 2020

Электронное периодическое издание зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), свидетельство о регистрации СМИ — ЭЛ № ФС77-41429 от 23.07.2010 г.

Маклерский состав русских бирж

Маклерский состав русских бирж

Прежде чем перейти к анализу маклерского состава на русских биржах, следует задаться вопросом, нужны ли были на последних профессиональные посредники, если каждый посетитель отечественной биржи при покупке биржевого билета мог самостоятельно заключать сделки купли-продажи? Для ответа на этот вопрос следует рассмотреть некоторые особенности заключения сделок на бирже, учесть интересы клиентов биржи, а также установить удельный вес оплаты услуг маклеров в биржевых операциях.

Первое обстоятельство, которое необходимо отметить, обосновывая желательность существования биржевого посредника, это экономия времени делового человека. Например, торговец хлебом хотел бы лично продать на бирже партию пшеницы по определенной цене. Однако в ближайший период (1-2 недели) устраивающая его цена на биржевом рынке не складывается. В связи с этим он вынужден ежедневно посещать торги, соответственно, каждый раз приобретая входной билет на биржу. В итоге финансовые и временные ресурсы используются нерационально.

Ситуация при использовании услуг маклера меняется, так как последнему можно дать поручение купить или продать товар по указанной (или «наилучшей») цене. Таким образом, не присутствуя лично на торгах, клиент биржи экономит время, а иногда и деньги (если сумма комиссионных, уплаченных маклеру, ниже, чем суммарная стоимость биржевых билетов). Услуги маклера на русских биржах по сделкам с ценными бумагами в процентном отношении оценивались в 0,12 – 0,17 % от суммы сделки; по товарным операциям – до нескольких процентов, в зависимости от условий сделки.

Нельзя также не отметить того факта, что профессиональные маклеры хорошо знали рынок какого-либо товара или ценной бумаги, его клиентуру и емкость, возможные интервалы изменения цен и прочее. Поэтому маклеры оказывали своим клиентам консультационные услуги, давали им советы, как выгоднее совершить ту или иную сделку или инвестировать капитал.

Кроме того, маклеры были необходимы биржевым спекулянтам для обеспечения конфиденциальности сделок, чтобы биржевая публика не видела, кто именно произвел ту или иную сделку. Вся вышеперечисленная аргументация позволяет составить представление о необходимости присутствия на бирже профессиональных посредников, причем на русских биржах, также как и на биржах Франции и Германии, наряду с официальными маклерами существовали и неофициальные. На Парижской бирже последние назывались coullissiers (кулиссьеры), на немецких биржах Winkelmakler (маклеры закоулка), на российских биржах неофициальных маклеров называли «зайцами».[i]

Русское законодательство в своих постановлениях устанавливало монополию официальных (присяжных) маклеров, подвергая наказаниям за незаконное маклерство не только самих неофициальных маклеров, но и лиц, пользовавшихся их посредническими услугами. Только официальные маклеры, назначенные на свои места «бессрочно» (согласно ст.712 Устава Торгового), имели право заниматься посредничеством при заключении сделок. Статья 660 того же Устава устанавливала, что для признания биржевой сделки действительной, которая заключалась сторонами непосредственно, «производство на биржах операций с фондами, векселями и валютою без посредничества маклеров дозволяется лишь представителям действующих в России торговых, промышленных или банкирских предприятий».

На российских биржах существовали следующие категории присяжных маклеров: собственно маклеры, гоф-маклеры, биржевые нотариусы, маклеры морского страхования, биржевые аукционисты и диспашёры (для аварий). Статья 693 Устава Торгового требовала, чтобы «в звание маклера избирались вообще люди добрые, опытные во всех торгах и вексельных переводах искусные». Статья 694 добавляла: «Все маклеры избираются из купечества и преимущественно из невинноупавших».

Согласно этой статье, маклеры на российских биржах избирались купечеством 1-ой и 2-ой гильдии из своей среды. К кандидату на должность маклера предъявлялись следующие требования:

  • русское подданство;
  • возраст не менее 30 лет;
  • свидетельство о том, что он брал гильдию, или управлял делами купца 1-ой гильдии или банкира;
  • разрешение того общества, к которому он был приписан до перехода в маклеры;
  • если он состоял под конкурсом, то необходимо было представить удостоверение суда о признании его невинноупавшим (ст.2490, Св. Зак., Т.XI, ч.II).

Маклеры должны были состоять членами купеческой корпорации (гильдии) по размеру капитала не ниже второй. Кандидат, избранный на должность маклера, проходил всестороннее тестирование по выяснению профессиональных знаний в биржевом комитете. Если результаты проверки знаний были положительные, то кандидат утверждался в звании маклера, приносил присягу, после чего получал серебряный значок с надписью «Биржевой маклер», которой должен был быть всегда при нем при проведении биржевых собраний.

Каждый маклер ежегодно получал от Департамента торговли и мануфактур прошнурованную с печатью книгу, в которой был обязан делать записи обо всех сделках, совершенных при его посредничестве. Кроме того, он вручал каждому из контрагентов сделки выписку о существе их договора. Такая выписка имела силу формального договора.

Российским биржевым маклерам разрешалось исполнять поручения иностранных компаний; маклеры также выступали третейскими судьями по решению споров между иностранными и русскими промышленниками и купцами, торговавшими на бирже.[ii]

Маклеры на российских биржах были более свободны в своих действиях, чем маклеры западноевропейских бирж. В частности, отечественные маклеры имели право продавать и покупать за свой счет фонды, паи и акции, отдавать деньги взаймы и учитывать внутренние торговые векселя, а иностранные – лишь акцептованные русскими торговыми домами. Такие права, несомненно, способствовали большей заинтересованности отечественных маклеров вести дела эффективно, однако зачастую порождали соблазн воздействовать на курс, распуская слухи или давая неверную информацию в котировальную комиссию, либо осуществляя другие недобросовестные действия. В связи с этим довольно логична статья 662 Устава Торгового, которая запрещала «на биржах говорить о делах политических или распоряжениях военных и умножать или увеличивать неприличные толки, под опасением законного взыскания».

Со временем стало ясно, что во избежание злоупотреблений деятельность биржевых посредников следует взять под более жесткий контроль, особенно в части фондовых операций. Так, в 1893 г. министерство финансов установило новый порядок ревизии книг маклеров представителями министерства, а министр финансов получил право увольнения маклеров в случае обнаружения злоупотреблений. Конкретные механизмы злоупотреблений (манипулирование курсом и некоторые другие) мы рассмотрим ниже при анализе биржевых сделок и котировки.

Кроме биржевых маклеров, обслуживающих сделки купли-продажи в помещении биржи, следует выделить и службу биржевых артелей, которые действовали за пределами биржи, выполняя вспомогательные операции.

Потребность в биржевых артелях возникает практически одновременно с возникновением биржи в России (а по мнению некоторых ученых даже ранее). Так, русский исследователь артельного биржевого законодательства В. Полянский отмечает: «Биржевые артели, в тесном смысле, возникают у нас с начала XVIII века, с того времени, как наши рынки завязывают постоянные сношения с иноземными. С этого времени торговый оборот наш обслуживается биржевыми артелями. Мы с уверенностью можем сказать, что и старинный оборот Новгорода и Пскова, имевший торговлю с Западом, обслуживался торговыми и именно биржевыми артелями».[iii]

А.Невзоров в своем фундаментальном труде по биржевому делу определяет цели и задачи биржевых артелей следующим образом: «Артели собственно биржевые имеют своим назначением:

а) производство работ товарных, заключающихся в уходе за доверяемыми артелям купеческими товарами, хранения их, перевозки, укладки, упаковки и т.п.;

б) производство работ конторских, заключающихся в исполнении различных поручений купеческих контор по получению и передаче денежных сумм, документов и ценных бумаг, писем и прочее».[iv]

По российскому законодательству артелями назывались «общества работников, по добровольному между собой условию составленные для отправления служб, работ и промыслов, силам одного человека несоразмерных» (ст.79 Устава Торгового), причем «артели, составляющие разные работы на бирже, при городовых амбарах и буянах[v], рядах и тому подобных торговых помещениях, именующихся биржевыми» (ст.82 Уст. Торг.). § 1 Правил для биржевых артелей в Москве говорит: «Цель учреждения биржевых артелей в Москве состоит в том, чтобы торговое сословие, как московское, так и иногороднее, а равно торговые дома и товарищества на паях и акциях, − могли всегда иметь благонадежных исполнителей своих поручений и работ, безопасно вверять им свои деньги, документы и товары, вещи и всякого рода имущество, а также поручать всякого рода работы, как то: перевозку, переноску, свалку, навалку, укладку, укупорку, сдачу, приемку, отправку и караул товаров и имущества». Статья 657 Устава Торгового во 2 примечании относит биржевые артели к «биржевым установлениям».

Особенности работ, производимых биржевыми артелями, предопределили требования законодательства по ограничению круга операций, которые они могли осуществлять. В частности, биржевым артелям запрещалось вести торговлю по своему усмотрению, быть учредителями и совладельцами торговых предприятий, направлять в торговый оборот вверенный им капитал. Надзор за деятельностью биржевых артелей осуществлял биржевой комитет, который имел полномочия приостанавливать или прекращать работу биржевых артелей. Так, § 53 Образцового Устава биржевых артелей (утвержденного Министерством Торговли и Промышленности 13 июня 1906 г.) предусматривал, что «прекращение действий артели может наступить … по постановлению биржевого комитета при неоднократных и упорных нарушениях артелью закона или правил устава».

[i] Прив. по: Ниселович Л.Н. О биржах, биржевых установлениях и мерах ограничения биржевой игры. – СПб., 1879. – С.13.

[ii] Мониготти В.И. Современная биржа. – С.60.

[iii] Полянский В.С. Биржевые артели по действующему законодательству. – М.: Тип. Об-ва распростр. полез. книг, 1910. – С.6-7.

[iv] Невзоров А.С. Русские биржи. – Вып.III. – Юрьев, 1899. – С.361.

[v] Буян – место для выгрузки и бракования товаров. Буяны в XVIII-XIX вв. существовали во многих русских городах, например, Санкт-Петербурге (пеньковый, масляный, сальный, сельдяной и другие), Архангельске (смоляной буян) и проч. При них нередко строились городские амбары для складирования товаров. Биржевые артельщики, занимавшиеся работой на буяне, носили название буянной артели или буянщиков. Прив. по: Большая энциклопедия. – Т.4. – СПб.: Тип. Тов-ва «Просвещение», 1901. – С.162.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock
detector